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【金属期市周报】非农强劲难掩避险升温,黄金收于1570上方

一、周度走势综述

上周COMEX金收光头长脚中阴线。上周COMEX金开盘于1597.8美元/盎司,最高触及1598.5美元/盎司,最低1551.1美元/盎司,收盘1573.8美元/盎司,涨跌幅-1.23%。上周美国劳工部公布1月非农就业报告总体向好,但对年度历史数据修正表明,就业并不如特朗普吹嘘的那样美好,每年的增长速度略低于奥巴马政府最后一年的235万。消息公布后,金价一度跌至1560美元附近,不过此后快速反弹,且收复1570美元关口。非农公布后,市场预计美联储最快将在9月降息。全球主要央行的低利率及其量化宽松政策也给金价带来支撑。不过,美元指数升至去年10月中以来最高,令金价涨势受限。此外,弹劾案结束后,特朗普仍然有官司缠身。据美国中文网报道,美国国会参议院5日就针对美国总统特朗普的弹劾案进行最后表决,两项弹劾条款均未通过,特朗普未被定罪,但是在接下来的几周和几个月内一些法院裁决可能对总统权力产生更大的影响。上周美国股市走高,但是很多投资者出于对不确定性的担忧,因此在买股票的同时买入黄金以作为对冲。整体来看,美国之外许多国家利率水平处于极端低位是黄金的核心利好因素。

二、上周要点回顾
1.美国1月非农向好,但难阻金价涨势
北京时间周五21:30,美国劳工部公布1月非农就业报告总体向好,但对年度历史数据修正表明,就业并不如特朗普吹嘘的那样美好,每年的增长速度略低于奥巴马政府最后一年的235万。消息公布后,金价一度跌至1560美元附近,不过此后快速反弹,且收复1570美元关口。
 
2.全球央行宽松预期回升也支撑金价
全球主要央行的低利率及其量化宽松政策也给金价带来支撑。不过,美元指数升至去年10月中以来最高,令金价涨势受限。市场将关注各国央行的行动,市场还是有焦虑,很显然是非常敏感的,在这样的环境中,各国央行在很长时间都不会加息的,这对黄金是利好的。
 
3.弹劾案结束后,特朗普仍然有官司缠身
经美国国会参议院5日就针对美国总统特朗普的弹劾案进行最后表决,两项弹劾条款均未通过,特朗普未被定罪,但是在接下来的几周和几个月内一些法院裁决可能对总统权力产生更大的影响。特朗普在最高法院的所有三起案件中均在下级法院败诉。其中两个涉及特朗普阻止国会发给第三方传票,即特朗普的会计师事务所、德意志银行和德意志金融公司,获取他的银行记录,纳税申报单和其他材料。另一起案件涉及对特朗普及其家庭房地产业务进行刑事调查,民主党人曼哈顿区检察官赛勒斯?万斯正在寻求总统的纳税申报表,最高法院将在6月底对这三起案件作出裁决。
数据来源:WIND国际衍生品智库
 
三、基金持仓数据
SPDR Gold Trust截至2月7日,黄金ETF持仓量为2945.30万盎司,周增加41.38万盎司。同时,SharesSilver Trust白银ETF持仓量为11290.97万盎司,周增加34.43万盎司。
数据来源:WIND国际衍生品智库
 
美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至2月4日当周,COMEX黄金CFTC总持仓654572手,较前一周减少60967手。净多头持仓减少33319手,净空头持仓增加9641手。持仓结构方面,非商业多头持仓为355909手,周减20492手。非商业空头持仓为56013手,周增9794手。
数据来源:WIND国际衍生品智库
 
美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至2月4日当周,COMEX白银CFTC总持仓224936手,较前一周减少6997手。净多头持仓减少7528手,净空头持仓减少12811手。持仓结构方面,非商业多头持仓为97078手,周减8559手。非商业空头持仓为29275手,周减12945手。
数据来源:WIND国际衍生品智库
 
四、下周关注焦点
国际衍生品智库分析师认为,接下来的一周,重点的财经数据有日本12月贸易帐,中国1月CPI年率,瑞士1月末失业率及CPI年率,英国第四季度GDP年率初值,新西兰2月官方现金利率决定,南非12月黄金产量年率,美国1月CPI年率等,欧元区第四季度GDP等。
 
五、未来展望
国际衍生品智库分析师认为,尽管上周美国非农数据亮眼,但是国际市场上的避险情绪依然主导了金价的走势。未来避险消退的概率较低,金价大概率会持续震荡上行。操作上建议以逢低做多为主,COMEX金主力合约下方支撑暂看1550美元/盎司,上方压力1600美元/盎司,操作上建议逢低做多为主,破位止损离场即可。
 
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