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2020/01/20央行决议周提前入场 卖出英镑买入加元跨式期权

(I)、基本面摘要

▶一阶段协议落地市场谨慎乐观:当地时间1月15日上午,中美第一阶段经贸协议签署仪式在美国白宫东厅举行。中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国总统特朗普共同签署协议文本并致辞。协议包括九个章节,涉及知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估与争端解决等议题。特朗普表示,中国和美国将很快开始谈判,“一旦我们完成第二阶段贸易协议,所有关税马上取消。”
 
▶美伊关系愈发紧绷周边局势日趋复杂:伊朗总统鲁哈尼13日要求相关组织执行“严厉复仇”议案。指定美国中央司令部为恐怖组织,以报复美国将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织。继上上周末伊朗承认“非故意”击落乌克兰客机后,周三亚市早盘,伊拉克巴格达以北的塔吉军事基地遭到卡秋莎火箭弹的袭击,没有人员伤亡。
 
▶美国数据传佳音美元获短期提振:上周四公布的美国12月零售销售月率增长0.3%,为连续第三个月录得增长。可能会强化2019年底经济保持温和增长步伐的观点。同时公布的上周初请失业金人数减少至20.4万,连续第五周减少,结束了去年12月初的升势,且降幅超过预期,表明尽管就业增速近期放缓,但劳动力市场仍然保持强劲。数据公布后,美元指数短线拉升并刷新日高至97.37。
 
(II)、外汇期货与期权策略综述
▶卖出英镑兑美元2020年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6BH0)。
▶买入行权价为0.7625,0.7675的加元宽跨式期权组合(芝商所合约代码6CH0)。
 
(II-1)、期货市场头寸分析
 

据美国商品期货委员会公布的2020/1/14期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化3427万手,日元净多头变化1350万手,英镑净多头变化5309万手,澳元净多头变化6924万手,加元净空头变化4799万手,瑞士法郎净空头变化1045万手,纽元净空头变化328万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元,加元,纽元。
 
(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,从疲软的工业生产、贸易、通胀到如今的零售数据来看,英国央行一季度降息可能性极高。至少在本周央行决议时,货币政策委员会料将有两名以上的委员投票赞成放宽货币政策。本周将公布的经济数据有英国的劳工和采购经理人指数报告,受此影响英镑可能会进一步下跌。技术面上,目前走势被形成三角形的两条线所包含。趋势线的持续汇合正在不断压缩英镑的能量,RSI指标位于30和70区间,类似风暴前的平静,为未来几周可能产生的爆炸性波动积蓄力量。综上,建议本周卖出英镑,卖出点位1.3050,止损1.3150,止盈1.2900,及时移动止损保护盈利。
 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6CH0的Friday Weekly Premium Quoted加元宽跨式期权组合。


 
加拿大央行将于周三公布利率决定。2019年加拿大保持利率不变,2020年第一个决定不太可能偏离这一趋势。将于6月卸任的行长波洛兹可能会保持利率不变,并对加拿大经济表示满意。但美元/加元目前在窄幅区间内盘整,投资者急切想知道放松政策的可能性,因此行长的发言可能为加元带来突破,可以考虑买入宽跨式期权组合。
 
(III)、本周重要经济资料与事件汇总
 

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