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中国的洁净能源转型如何推动天然气需求

芝商所亚太区董事总经理Christopher Fix

 
中国天然气需求预计继续增长,但增速会因经济增长放缓而下降
 
全球天然气需求预计于未来五年增加多于10%
 
在中国鼓励民众从使用煤炭转向洁净能源下,中国对天然气的需求正大幅增长。中国新的洁净空气三年行动计划现已进入第二年,该计划不仅设定了二氧化硫和氮氧化物的减排目标,更将空气质素良好的天数比例提高到每年80%。
 
为实现这个目标,中国政府鼓励生产业从消耗煤炭转向天然气,特别是家庭供暖。其目标是,到2020年天然气消耗要达到能源总消耗量的10%。不出意外,此政策目标正推动天然气需求大幅增长。根据国家能源局(NEA)的数据,2019年中国天然气消耗将达到31亿立方米,比上一年增加10%。
 
中国未来天然气需求将会继续增长,但由于中国经济增速放缓,天然气消耗增速会略有下降。国际能源署(IEA)预计,从现在到2024年,中国天然气消耗年均增长率为8%,需求增长将主要由目前的家用消耗「煤改气」的趋势所推动。
 
全球天然气供求趋势
 
中国并非唯一一个增加天然气使用量的国家。国际能源署指出未来五年全球天然气需求预计将增长10%以上,到2024年将超过4.3万亿立方米。
 
消耗增长将主要来自增长快速的亚洲经济体,从现在到2024年,预计该地区的增长量将占总需求增长的近60%,而中国的全球增长占比将达到40%。
 
中国目前是全球第二大液化天然气买家,而且从远距离进口天然气更具成本效益。中国预计将在2020年超过日本成为全球最大的液化天然气买家。以液化天然气和管道天然气的总量计算,中国已经是全球最大的天然气进口国。
 
印度对天然气的需求也正在增加,尤其是对液化天然气的需求。印度也在寻求改用更环保的燃料,印度去年的液化天然气进口量于直至八月底的五个月期间上升8.1%至1349万立方米。可是,与日本去年直至九月的六个月期间之3570万吨进口量相比仍有一定的距离。
 
在供应方面,以年产量增速5.5%来计算,中国将在2023年成为世界第四大天然气生产国。国际能源署预计,从现在到2024年,中国将是仅次于美国的全球天然气供应增长第二大贡献国,中美两国加总将占全球新增天然气产量的50%以上。
 
但即使产量增长,中国的天然气产量(2019年首八个月上升9.3%至1141亿立方米)预计仍无法满足国内不断增长的需求。因此,国际能源署预计天然气出口将进一步集中于美国、澳洲和俄罗斯这三个国家。
 
对天然气价格的影响
 
天然气需求增加很可能会带来价格上行压力。中国缺乏足够的天然气储存能力,这也可能导致天然气价格波动,而且供暖用天然气的季节性需求变化非常大。
 
在10月14日,芝商所推出首个实物交割液化天然气期货合约,以帮助全球市场参与者管理液化天然气价格风险。
 
中国目前约有100亿立方米的天然气存储空间,相当于其年消耗量的4%左右。相比之下,另外两个天然气进口依赖度高的国家德国和意大利,其天然气储存量分别相当于其年消耗量的25%和33%。
 
中国近期出台的减税措施或会推动天然气消耗进一步增加。中国制造业企业的增值税税率于今年4月1日下调3%至13%,预计此举将刺激制造商产出,进而增加对天然气的需求。天然气本身的增值税也从10%降至9%,进一步减少燃料使用成本。
 
与此同时,由于市场供应充足及天然气交易愈渐全球化,主要地区的天然气市场价格继续趋同,尤其是亚洲和欧洲之间。即使如此,由于季节性消耗量变化较大,亚洲天然气现货市场面临的价格波动更为剧烈。天然气期货可以用来对冲价格波动所带来的风险。
 
未来,在液化天然气出口项目投资增加下,液化天然气贸易扩张有望促使不同地区的价格进一步趋同。与此同时,随着中国对液化天然气需求的激增以及美国产量的增加,中美两国可能会形成一种新的液化天然气贸易关系。
 
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