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2020/01/06年后首周投资思路不变 做多欧元买入欧元跨式期权

(I)、基本面摘要

▶美军炸死伊朗将军资本市场震动:据伊拉克安全部门声明,当地时间1月3日凌晨巴格达国际机场遭导弹袭击,伊拉克人民动员组织领导人与伊朗伊斯兰革命卫队领导人均在空袭中身亡。美国国防部五角大楼承认对伊朗发动了空袭。伊朗最高领袖哈梅内伊下令全国哀悼3天,并誓言杀害苏莱曼尼的“罪犯”将遭到严厉报复。中东地缘局势升级导致全球资本市场震动,油价狂飙、金价大幅走高。

▶中美贸易局势传佳讯股市走高美元走低:美国总统特朗普亲口表示将在1月15日在白宫与中国签署一阶段贸易协议,稍后将前往北京,开始第二阶段贸易协议磋商。这给期待贸易协议细节的市场带来提振,全球股市上涨,美元下跌。

▶中国央行降准市场有所准备:2020年1月1日,中国央行突然祭出降准举措。宣布为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。本次降准市场整体已有一定预期,国内股市、债市受此影响或相对有限,但受益于近期资本市场改革举措频出,投资者风险偏好整体有所提升。

(II)、外汇期货与期权策略综述
▶买入欧元兑美元2020年3月份到期期货合约(芝商所合约代码6EH0)。
▶买入行权价为1.1200,1.1225的欧元跨式期权组合(芝商所合约代码6EH0)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/12/24期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化10624万手,日元净空头变化1748万手,英镑净空头变化4799万手,澳元净多头变化922万手,加元净多头变化1715万手,瑞士法郎净多头变化483万手,纽元净多头变化57万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,日元,英镑,澳元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,中美达成部分协议及英国硬脱欧风险的有所降低,使得欧洲货币面对美元时有一定的上行动力。同时欧洲自身潜在的财政刺激举措,以及近期经济数据的表现,如欧元区PMI以及德国工厂订单的改善,也将为欧元提供支撑。而美国供应管理协会(ISM)周五公布的12月制造业活动降幅为逾十年最大,表明与贸易战相关的不确定性正在持续损害制造业。技术面上,在经历了上周的成功上破1.12后逐步回落的走势后,欧元于周五以长下影线收盘,为假期结束、更多交易员回归后提供了继续上行基础。综上,建议本周初继续买入欧元,买入点位1.2400,止损1.2200,止盈1.2700,及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6EH0的Friday Weekly Premium Quoted欧元跨式期权组合。



欧元/美元上周初一度升破1.12,但随着动能不足重新回撤至该水平下方。考虑到假期市场走势会有异常,本周随着交易员回归市场走势会更可靠。在美国军方击毙伊朗将领后,美元获得一定避险买盘支撑。眼下市场走势两极化情况严重,建议做多欧美波动性,即买入欧元兑美元跨式期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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