期货教程

芝商所 > 期货教程 > 市场研报 > 市场资讯 > 【金属期市周报】市场喜忧参半,金价收近期最小振幅

【金属期市周报】市场喜忧参半,金价收近期最小振幅

一、周度走势综述

上周COMEX金收高位窄幅震荡小阳线。上周COMEX金开盘于1480美元/盎司,最高触及1485.8美元/盎司,最低1474.3美元/盎司,收盘1482.4美元/盎司,涨跌幅+0.14%。上周金价主要受到英国脱欧局势、特朗普弹劾门、国际贸易局势和美国经济数据的影响。前两者略微推升了一些避险,但后两者推动美国股市再创历史记录新高,对金价形成压制。英国首相约翰逊通过立法规定退欧过渡期在2020底结束,市场担忧一旦无法在2020年年底前跟欧盟达成脱欧协议,那么英国将面临无协议脱欧的风险,推升了避险情绪,对金价提供了支撑。美国众议院以滥用职权和妨碍国会两项指控正式弹劾总统特朗普,这是民主党人使出浑身解数的最终成果,但进一步加剧了华盛顿党同伐异的紧张局势,加深了美国的意识形态分歧。特朗普成为了历史上第三位被弹劾的美国总统,增加了政治不确定性,谨慎情绪支撑金价,因为黄金通常被视为是政治和金融动荡时期的投资选择。经过中美两国经贸团队的共同努力,双方在平等和相互尊重原则的基础上,已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。该消息在本周继续支撑市场对全球经济的乐观预期,美国股市屡创历史记录新高,标普500指数录得9月初来最大周度百分比升幅,这对黄金的避险需求打压明显,也抑制的金价的上行动能。值得注意的是下一周恰逢西方圣诞节,欧美多数国家将迎来假期,预计整体交投会受到限制。  

二、上周要点回顾
1. 约翰逊排除延长脱欧过渡期的可能性,部分推升避险

英国首相约翰逊通过立法规定退欧过渡期在2020底结束,市场担忧一旦无法在2020年年底前跟欧盟达成脱欧协议,那么英国将面临无协议脱欧的风险,英镑大幅走弱,推升了一些避险情绪,给黄金提供了一些支撑
2. 特朗普遭弹劾,增加政治不确定性

当地时间周三(12月18日)晚上举行的历史性投票中,众议院内几乎所有民主党人都投票支持弹劾案,但没有一位共和党人倒戈。这使特朗普成为美国历史上第三位被弹劾的总统,而且是唯一一位被弹劾但仍有可能赢得该党提名角逐连任的总统。市场认为谨慎情绪支撑金价,因为黄金通常被视为是政治和金融动荡时期的投资选择。

数据来源:wind 国际衍生品智库

3. 贸易局势总体进一步向好,美国股市屡创历史记录新高

经过中美两国经贸团队的共同努力,双方在平等和相互尊重原则的基础上,已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。该消息在本周继续支撑市场对全球经济的乐观预期,美国股市屡创历史记录新高,标普500指数录得9月初来最大周度百分比升幅,这对黄金的避险需求打压明显,也抑制的金价的上行动能。
三、基金持仓数据

SPDR Gold Trust截至12月20日,黄金ETF持仓量为2848.35万盎司,周减少0.94万盎司。同时,SharesSilver Trust白银ETF持仓量为11348.36万盎司,周减少23.25。

数据来源:wind 国际衍生品智库

美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至12月17日当周,COMEX黄金CFTC总持仓716987手,较前一周增加26984手。净多头持仓增加19542手,净空头持仓减少3038手。持仓结构方面,非商业多头持仓为344493手,周增15324手。非商业空头持仓为58218手,周减31手。 

数据来源:wind 国际衍生品智库

美国商品期货交易会员会(CFTC)公布的持仓数据显示,截至12月17日当周,COMEX白银CFTC总持仓206302手,较前一周增加4044手。净多头持仓增加3401手,净空头持仓减少3041手。持仓结构方面,非商业多头持仓为88215手,周增2598手。非商业空头持仓为42434手,周减2441手。

数据来源:wind 国际衍生品智库

四、下周关注焦点

国际衍生品智库分析师认为,接下来的一周恰逢西方圣诞节,欧美多数国家将迎来假期,预计整体交投会受到限制;数据方面,主要是周一的美国耐用品订单数据和避险情绪的变化;相对而言,美元的走强,美股的屡创历史记录新高,对金价形成的压制较为明显,金价大概率弱势震荡为主。
五、未来展望

国际衍生品智库分析师认为,上周市场多空消息交织,增加了金价运行不稳定性。加之本周面临西方圣诞节,市场交投有限,受制于美元指数和美股的强势运行,金价弱势震荡的概率较高。操作上建议以高抛低吸为主,COMEX金主力合约上方压力暂看1490美元/盎司,下方支撑暂看1470美元/盎司。COMEX白银则要密切关注上方17.450美元/盎司关键压力位置,下方支撑则密切关注16.500美元/盎司,策略上建议高抛低吸为宜,突破区间止损离场。

芝商所旗下的黄金、白银、铜、铁矿石等主要的金属产品的期货和期权合约,提供全天候接近24小时的跨市套利交易机遇。运用芝商所金属期货和期权产品在贵金属市场管理风险。获得更为充分的流动性、更广泛的交易渠道,以及黄金、白银、铂和钯交易更大的价格透明度。COMEX黄金期货(交易代码GC)是全球领先的基准黄金期货合约。

订阅芝商所周报

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心

电话: +86 10 5913 1300

全球办事处 公司简介 免责声明
二维码

扫描二维码

关注芝商所微信公众号

© 2020芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2

底栏菜单图标市场研报
底栏菜单图标视频中心
底栏菜单图标衍生品智库