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美联储主席鲍威尔强化鸽派前景 黄金短线交易机会值得关注

周四(12月12日)亚市早盘,国际现货黄金位于1474.20美元/盎司水平。美联储最新货币政策会议维持利率不变,但政策声明略显鸽派,且美联储主席鲍威尔的论调强化了鸽派前景,这无疑令美元遭受重挫,黄金则趁机扶摇直上,最高触及1478.81美元/盎司。之后金价自高点回落,目前暂时维持窄幅承压交投。

上周美元指数先抑后扬,收盘挽回部分损失。周五美元大幅上涨主要是受到美国超预期非农数据的提振作用。就业数据上佳令市场对于贸易战影响美国经济前景的忧虑缓和,美元美股同涨。

芝加哥商业交易所公布报告显示,12月6日COMEX金库存8820399.88盎司,较前一周减少7626.65盎司,目前COMEX库存已经处于相对偏高位置,短期对黄金价格有一定抑制作用截止12月6日当周,SPDR持仓量为886.23吨,较上周减少9.37吨,目前基金持仓处于近几年高位,短期继续做多风险加大。SLV持仓量为11418.10吨,较上周减少105.16吨,近期持仓仍在高位,但有所回落。

美国经济前景忧虑放缓对避险情绪有一定打压作用。美联储12月议息会议已经落地,欧洲央行会议市场预期按兵不动,英国大选短期存在扰动作用。此前有分析师指出,在美国股市屡创新高、收益率曲线再度变陡以及近期数据显示不存在衰退风险的情况下,美联储没有理由表现得过于鸽派,但是本次美联储主席鲍威尔的论调似乎超出市场预期。

贝莱德全球配置基金投资组合经理Russ Koesterich表示,经济成长和通胀仍温和,各国央行继续倾向于宽松政策。在这种环境下,对股票的任何冲击都可能来自对经济增长或地缘政治的担忧。在这两种情况中,黄金都可能被证明是有效的避险工具。

荷兰银行ABN AMRO在2020年前景预测中表示,她看好明年的贵金属走势,但认为上半年可能会出现小幅回调。尽管较长期的前景看起来很稳固,但预计未来几周和几个月价格将大幅下跌。黄金仍然要面对大量看涨的投机头寸,这些头寸限制了金价。这些头寸目前盘踞在市场上,阻止金价大幅上涨,因为每一次价格上涨,投机者都会利用现有头寸获利。其结果是,金价下行压力加大。

道明证券称金价可能会小幅上涨。但在目前阶段,不能准确的说什么,只能保持中立。

综合市场观点,中长期来看全球货币趋于宽松,黄金价格具有长线上涨的趋势没有改变;但是,部分机构对短期黄金价格有所担忧,预计将以偏弱运行为主。

投资者可关注芝商所上海金(美元)期货和上海金(离岸人民币)期货的短期和中长期趋势性交易机会。目前而言,在黄金生产和进口方面,中国的地位不容小觑,并且上海已经成为亚洲黄金市场的实物交易中心,国际投资者一直对参与中国市场有较大兴趣。上海金期货可以自行选择交易以美元计价的合约还是以离岸人民币计价的合约,为国际投资者提供了一条轻松进入中国黄金市场的渠道,预计将会有更多的境外资金参与到上海黄金市场。

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