期货教程

芝商所 > 期货教程 > 市场研报 > 外汇交易周报 > 2019/12/09喜人非农数据不容小觑 做空欧元买入英镑熊市价差

订阅芝商所周报

2019/12/09喜人非农数据不容小觑 做空欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

关税政策向南美、法国“开炮”金融市场避险情绪上升:特朗普周一突然宣布,对巴西和阿根廷重新引入钢铝关税。随后还拟对24亿美元法国商品加征关税,作为对数字税回应,并考虑就数字税对意大利、土耳其和奥地利进行调查。贸易相关消息打击了全球股市,道指下跌了近1%,被视为避险天堂的黄金则随之上涨。

中美贸易协定消息面传惊吓美元过山车:随着12月15日美国计划对中国加征关税期限临近,特朗普在周二表示,中美贸易协议的达成没有期限,最好等到2020年大选后再签订。这一言论令美股三大股指大幅下挫,恐慌指数VIX暴涨,非美货币上涨。然而周三,特朗普在伦敦举行的北约峰会上又表示与中国的贸易谈判进展“非常好”,中方也回应表示,双方经贸团队一直保持密切沟通,目前没有更多细节可以透露。令市场恐慌情绪有所缓解。

经济数据欲扬先抑周五非农一锤定音:美国的一连串经济数据也令市场担忧。11月ISM制造业和非制造业指数均低于预期的54.5,且经历了连续的下降。周三公布的ADP就业报告显示,11月新增就业人口仅6.7万人,创下5月以来的最低水平,且远远不及预期中的13.5万。然而周五,美国劳工部公布的11月份就业数据表现出色,非农就业人数激增26.6万人,失业率降至3.5%,轻松打破了华尔街的共识,打消了市场对美国经济即将陷入衰退的担忧。


(II)、外汇期货与期权策略综述

逢高卖出欧元兑美元2019年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ9)

买入行权价为1.3100,1.3000的英镑熊市价差期权组合(芝商所合约代码6BZ9)。
 

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/12/3期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化3133万手,日元净空头变化5294万手,英镑净空头变化1783万手,澳元净空头变化750万手,加元净多头变化3622万手,瑞士法郎净多头变化295万手,纽元净空头变化461万手,上周总持仓多空转换的货币有:英镑。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元,加元。
 

(II-2)、本周外汇期货交易策略


基本面上,12月12日将迎来欧洲央行政策会议,将是拉加德出任行长以来的首次政策会议。认为她将重申维持当前政策立场的必要性,并要求欧元区各国政府以合适的财政手段来支持欧洲央行。将公布的最新宏观经济预期整体应不会和9月会议时有太多变化,还会延续德拉基之前释放的耐心态度,欧元会小幅承压。技术面上,欧元由于美元周五非农的良好数据而在周五收获下跌,但最终在大跌后收获了一定反弹后才收盘。因此新一周初并不会受到太大下行压力,但预期会在小幅反弹后延续下跌趋势。综上,建议逢高卖出欧元,点位1.1080,止损在1.1100,止盈1.1030,及时移动止损保护盈利。


(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权组合。




尽管月度GDP告的吸引力通常不如季度报告,但10月份英国的GDP报告是大选前的最后一份报告,可能会产生巨大影响。英国在三季度摆脱了经济衰退,产出增长了0.3%。然而过去两个月出现了收缩,本月再次下滑,可能会降低保守党获胜的机会,从而使英镑承压。综上,建议本周买入英镑熊市价差期权组合。
 

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

订阅芝商所周报

芝商所简介

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包括四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEX,COMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。

斯迈易(北京)咨询有限公司

北京市西城区武定侯街6号卓著中心

电话: +86 10 5913 1300

全球办事处 公司简介 免责声明
二维码

扫描二维码

关注芝商所微信公众号

© 2020芝商所版权所有。保留所有权利。京ICP备18015631号-2

底栏菜单图标市场研报
底栏菜单图标视频中心
底栏菜单图标衍生品智库