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2019/11/18小数据周美元阴云密布 做多欧元买入英镑牛市价差

(I)、基本面摘要

▶特朗普频繁“变脸”市场跟随上蹿下跳:特朗普上上周五在白宫对记者表示,尚未决定取消已经加征的对华关税,周六在马里兰州联合基地又表示谈判进行顺利,但强调协议必须符合美方设想。令人忧虑中美两国贸谈再出变数。上周二,特朗普称将很快达成一项贸易协议,但并未提供何时、何地等签署细节,还威胁称若未签署成功将祭出更多关税举措。就在市场忧心忡忡之际,周四周五美国官员最新言论称,双方进行了非常有建设性的谈判,重新激起市场对关税战可能接近尾声的期望。

▶美国数据亮点不断 鲍威尔“鹰”姿飒爽:上周美国经济数据整体表现向好。周三公布的10月季调后CPI月率录得0.4%,高于预期和前值,并刷新3月来新高。周四公布的10月生产者物价指数(PPI)月度升幅录得六个月来最大。周五公布的10月零售销售数据好坏参半,但为显示通胀趋稳提供了佐证。这些乐观数据以及美中贸易紧张局势的缓解,减轻了金融市场对经济衰退的担忧。与周内美联储主席鲍威尔的最新表态相符。

▶特朗普贿赂案逐渐清楚 财年支出法案进展稳固:消息面上,美国众议院议长佩洛西表示,针对美国总统特朗普的弹劾调查的公开听证会上的证词,证实了有关进行贿赂的证据,并且表明特朗普滥用权力。财长努钦和众议院议长佩洛西就2020财年支出法案达成共识。众议院拨款委员会主席Nita Lowey称,目标是到11月20日前就12项支出法案的重点项目达成共识。


(II)、外汇期货与期权策略综述

▶买入欧元兑美元2019年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ9)。

▶买入行权价为1.2950,1.3050的英镑牛市价差期权组合(芝商所合约代码6BZ9)。


(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/11/12期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化2549万手,日元净空头变化3399万手,英镑净空头变化214万手,澳元净空头变化3993万手,加元净多头变化4241万手,瑞士法郎净多头变化798万手,纽元净多头变化162万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,澳元,加元。


(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,英国当前硬脱欧风险已经是极小概率事件,而欧元区货币政策可能已经触底,目前来看已经没有其他传统货币政策刺激手段,也意味着欧洲方面可能利空出尽。而美元基本面上,虽然中美谈判在周五收获官员乐观发言,但缺乏细节,未来短期内预期还将持续变化。美国10月零售额数据虽出现反弹,但消费者减少购买昂贵的家庭用品和服装,令人对目前支撑美国经济的消费者实力产生疑问。技术面上,美元周五日线再次收阴,KD指标超买区死叉回落,短线进一步下行可能性大。综上,建议买入欧元,点位1.1075,止损在1.1045,止盈1.1150,及时移动止损保护盈利。


(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权组合。



上周英镑小幅收涨,基本面较之前偏平静,有利空出尽之势。保守党获胜概率在攀升,政治风险的溢价正在帮助英镑反弹。不过,工党在民调中的稳健及宏观经济负面因素,和两党可能的支持率差距缩小导致的不确定性依然令英镑承压。综上,建议本周谨慎做多,买入英镑牛市价差期权组合。


(III)、本周重要经济资料与事件汇总

NYMEX纽约原油12月期货受移仓换月影响,11月21日凌晨3:30完成场内最后交易,凌晨6:00完成电子盘最后交易,请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天,请多加留意。

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