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【外汇期市周报】欧盟批准英国“弹性延期”,欧元、英镑急转直下

一、行情回顾

上周CME欧元/美元主力合约6EZ9收回落小阴线,最终收于1.11175,跌幅0.86%。刚刚过去的一周,外汇市场的走势跟之前的一周截然不同,英镑和欧元则冲高回落,一方面是英国脱欧局势的不确定性显著增加,另一方面,则是欧洲央行在维持利率不变的同时欧洲央行行长表达了对欧元区经济前景的悲观预期;美元指数则探底回升,守住了200日均线支撑,市场目光开始转向国际贸易局势和下周的美联储利率决议。英镑收高位回落小阴线,收盘于1.2853,跌幅1.28%。

图1:欧元/美元6EZ9日K线图

数据来源:文华财经,国际衍生品智库

二、近期经济数据解读
1. 欧盟批准英退"弹性延期"。上周英国议会虽然投票通过了政府的退欧协议,但否决了协议立法时间表,这样将由欧盟决定是否同意英国再度延迟退欧,以及延期多久。欧盟周五批准伦敦方面提出的将英退截止日期延后的请求,但并未设定新的退欧日期,这让意见分歧的英国议会有时间就首相约翰逊提出的提前大选动议做出决定,这也意味着英国退欧则依然悬念丛生。

图2:欧元区制造业PMI与美国ISM制造业PMI对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库

2. 德拉基在任内最后一次新闻发布会上对欧元区经济做出悲观评估,欧元再度承压。上周英国脱欧局势的不确定性也对欧元有所拖累;此外,本周欧洲央行行长德拉基在利率决议后的新闻发布会上对欧元区经济做出了令人沮丧的评估,这增加了欧洲央行维持货币宽松政策的预期,再加上本周出炉的欧元区经济数据依然比较疲软,令欧元承压明显。

图3:密歇根大学消费者信心指数与欧盟经济景气指数

数据来源:WIND,国际衍生品智库

图4:Libor欧元、美元利率对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库

3. 市场关注美联储利率决议,鹰派降息预期升温,美元展开反弹。下周将迎来美联储利率决议,10月份以来,市场对美联储降息预期的升温,曾对美元拖累明显,美元指数本周一度跌创三个月新低至97.14,但随着英镑和欧元的走弱,再加上美联储鹰派降息的预期升温,美元指数展开反弹,最高触及97.90,收报97.83,周线涨势约0.62%。

图5:欧元区与美国10年期国债收益率对比

数据来源:WIND,国际衍生品智库

图6:欧美利差与欧元/美元汇率

数据来源:WIND,国际衍生品智库

4. 上周其他货币表现之中,加元一枝独秀。美元的走强令其他多数非美货币承压,纽元兑美元本周下跌0.5%,扭转连续四周的涨势;澳元兑美元本周下跌0.48%,录得四周来最差表现;不过,国际贸易局势帮助美股上涨,最终打压日元避险需求,美元兑日元本周上涨0.2%,连续第三周上涨。加元表现相对强劲,本周美元兑加元下跌0.53%,盘中最低曾触及1.3053,为近三个月最佳表现;一方面是美国EIA原油库存的下降帮助油价上涨,给加元提供支撑;另一方面,则是美联储下周将降息,但由于加拿大国内经济增长数据稳健且就业市场强劲,市场预计加拿大央行会维持利率不变,且会维持较鹰派的态度。

图7:欧元/美元与美元指数走势

数据来源:WIND,国际衍生品智库

三、技术分析
图8和图9显示了欧元12合约日K线以及4小时K线的技术走势图。欧元上周高位回落走势。自高点1.12215压力位附近高位回落,最低触及1.11095。下周预期持续震荡走弱。下方支撑暂看1.11000以及1.10350。

图8:欧元6月合约(6EZ9)日K线图

数据来源:WIND,国际衍生品智库

图9:欧元6月合约(6EZ9)4小时K线图

数据来源:WIND,国际衍生品智库

四、交易策略
本周将迎来一个“超级周”,美国方面,首先是美国三季度GDP数据,其次是美联储利率决议、美国9月份PCE数据,最后是美国10月份非农就业报告和美国10月份ISM制造业PMI数据;其他国家方面,加拿大央行利率决议、欧元区10月CPI、欧元区三季度GDP、日本央行利率决议,也都需要投资者予以重点留意。当然,对于国际贸易局势和英国脱欧局势,投资者需要重点关注。

策略方面,由于脱欧的弹性时间,导致市场对于欧元和英镑的未来走势期待转弱。再加上欧洲经济发展的悲观预期,后市欧元依然是看弱势震荡运行,建议逢高做空为主,上方压力在前高1.12215附近,下方支撑则看1.11000以及1.10350。

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