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2019/11/04欧洲新行长上任仍需保持谨慎 卖出欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

美联储第三次降息释放暂停降息鹰派信号:北京时间10月31日凌晨2时,美联储宣布年内第三次降息,暗示不会进一步降息。美联储在声明中删了今年6月以来的“为保持经济扩张而采取适当行动”,改为 “在评估联邦基金利率目标区间的适宜路径时,(美联储货币政策)委员会将继续监控未来信息对经济前景的影响。”主席鲍威尔在新闻发布会上进一步强化了近期不太可能进一步降息的看法。然而鹰派基调未能支撑美元和美债收益率。这表明受贸易战带来的风险影响,一些投资者并不像美联储那样对经济前景抱有信心。

中美贸易再取原则共识讨论下一步磋商安排:30日智利因国内动乱问题取消主办11月APEC峰会,打乱两国领导人在峰会签署“第一阶段”贸易协议的计划。美国总统特朗普周四表示将很快宣布新地点,在那里签署“第一阶段”贸易协议。11月1日晚,刘鹤应约与莱特希泽、姆努钦进行了7天内的第二次高层通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论,并取得原则共识。

英国近百年首次12月大选:欧盟理事会主席图斯克10月28日通过推特发布消息称,欧盟已同意将英国退欧延长至2020年1月31日,预计该决定将通过书面程序正式确定下来。英国首相约翰逊早前曾表示,如果议会下院同意12月12日提前举行大选,他将重启已暂停的脱欧协议立法进程。议会下院10月29日投票通过了该提案。约翰逊希望大选赋予他新授权,推进脱欧协议,打破议会目前的僵局。


(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2019年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ9)

买入行权价为1.2850,1.2950的英镑熊市价差期权组合(芝商所合约代码6BZ9)。


(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/10/29期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净多头变化1439万手,日元净多头变化3235万手,英镑净空头变化1489万手,澳元净空头变化1692万手,加元净空头变化5009万手,瑞士法郎净多头变化2566万手,纽元净空头变化592万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元,加元,瑞士法郎。                                              


(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上,欧洲央行新行长拉加德11月1日正式上任,本周将发表讲话。律师出身的拉加德,对全球金融危机和希腊主权债务危机的成功应对证明了她过人的危机公关能力,外界预计虽然货币政策短期内不会转变,但拉加德的就任无疑会给欧洲央行乃至欧洲经济带来新契机。拉加德上任后将面临两个问题,一是如何延续前任行长的宽松货币走向,其次是敦促欧洲各国实施财政刺激。技术面上,欧元走势上周经历了长足的反弹,目前已经接近上方阻力平台,4小时的RSI也已有顶背离的迹象。只有投资者对欧元有足够信心,欧元本周才能一举上破阻力位。综上,建议卖出欧元,点位1.1200,止损在1.1230,止盈1.1130,及时移动止损保护盈利。


(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BZ9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权组合。



在欧盟将脱欧截止日期正式推迟至明年1月31日后,英镑实际上存在深度回撤的风险,英国央行或根据脱欧进展调整货币政策指引。预计本周央行政策会议将会按兵不动,但部分委员可能会因英国脱欧的不确定性而投票支持降息。目前汇价面临上方压力位,上攻失利则会引发较大的回撤走势。综上,建议本周买入英镑熊市价差期权组合。


(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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