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2019/09/23美联储鹰派降息市场反应平淡 做空欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

▶中东局势“爆雷” 油价飙涨20%: 14日凌晨数架无人机袭击了沙特阿美石油公司的两处石油设施并引发火灾,袭击致使沙特原油供应每日减少570万桶,约占沙特石油日产量的50%,约为世界原油日产量的5%。受此影响,布伦特原油期货上周一开盘跳涨逾19%,并创下1991年海湾战争之初以来最大盘中涨幅。周二,沙特承诺在9月底之前全面恢复遇袭石油设施的生产。且因沙特原油产量恢复速度快于预期,令多头信心受挫,油价周二大跌6%。

▶美联储再现鹰派降息:北京时间周四凌晨2时,美联储如期公布利率决议。美联储周三批准了一项备受期待的降息25个基点的计划,还将超额存款准备金利率(IOER)下调了30个基点,幅度大于基金利率的下调幅度。随后新闻发布会上鲍威尔指出,美国经济前景“良好”,降息是一种“预防性措施”。他没有排除未来继续降息的可能,但其言论并不像市场原先希望的那么鸽派。对这区区25基点的降息幅度,特朗普非常不满,发推文批评鲍威尔“三没”:没胆量,没道理,没远见。

▶英国脱欧截止日临近:9月22日英国英国工党领袖科尔宾接受外媒采访时表示,大多数工党支持者都希望英国留在欧盟,如果能达成脱欧协议,这将是摆在英国公民面前的一份可信的协议。首相约翰逊希望无协议脱欧。如果最高法院判决议会休会违法,将与保守党进行讨论。如有必要,将立即采取行动阻止约翰逊再次让议会休会。10月31日为之前约定的英国脱欧最后期限,在此之前英国脱欧时间将持续发酵。

(II)、外汇期货与期权策略综述

卖出欧元兑美元2019年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ9)

买入行权价为1.2500,1.2400的英镑熊市价差期权组合(芝商所合约代码6BZ9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/9/17期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化6975万手,日元净多头变化438万手,英镑净空头变化2094万手,澳元净多头变化747万手,加元净多头变化5798万手,瑞士法郎净空头变化1345万手,纽元净多头变化114万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,加元。

 

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

欧元/美元上周小幅下跌,但整体依然稳固交投于当前震荡区间。基本面上,考虑到欧元继续受到套利融资青睐,美联储如期降息,因此该货币对依旧受到下行压力。且美元指数在美联储决议鹰派降息和鲍威尔讲话后表现中性,说明市场对美联储举措缺乏一致性认可。而欧央行之前公布的宽松措施不但必要,可能还不够激进。因为根据最新数据,欧元区8月CPI年率确认为1.0%,核心只有0.9%,表明通胀水平远低于接近但略低于2%的目标。综上,建议周初卖出欧元兑美元期货合约。卖出点位1.1100附近,止损在1.1150附近,止盈1.0400附近,及时移动止损保护盈利。

 

 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

卖出标的为6BU9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑跨式期权组合。

 

经过一周的多空博弈后,英镑没能成功突破1.25-1.26的震荡区间。本周虽仍然存在继续区间内震荡的可能,但考虑到在周内消息利好的情况下多头依然没能实现突破,本周或许震荡下跌的概率更大。同时基本面看,10月31日已经临近,目前市场情绪偏向乐观,因此本周消息面会更偏向于差于预期。综上建议,本周买入英镑熊市价差期权组合。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

 

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