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2019/09/02美元无视特朗普“嘴炮”走高 做多日元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要

▶中美贸易局势进展积极 金融市场松口气:上上周中美互加关税,市场担忧情绪骤增。但中国商务部上周四在例行新闻发布会上表示,中方坚决反对贸易战升级,愿意以冷静的态度通过磋商与合作解决问题。贸易战升级不利于中国,不利于美国,也不利于全世界人民的利益。欢迎美方拿出诚意和实际行动,与中方相向而行。美国方面,特朗普周四表示,美国和中国将于周四举行“不同级别”的贸易谈判,但没详细说明“不同级别”什么意思。受此缓和情绪影响,市场紧张情绪有所减弱。

▶特朗普不断“开火” 美元却“任性”走高:特朗普8月27日再次抨击美联储,称其对形势误判太久,喜欢看制造商因出口而饱受挣扎。8月28日再次发推,称美联储“精神上”无法跟上其他国家步伐。周五发推称美元处于纪录最强水平,导致欧元区出口和制造业有很大优势,但美联储对此无动于衷。还称“经营不善、实力较弱的公司”指责他与中国的贸易战,目的是掩盖“糟糕的管理”。然而,尽管特朗普屡次抨击美元过强,美元依旧一路持稳上扬,连续3个交易日大幅收涨。

▶英国脱欧局势纷杂 新首相强硬不改:英国首相鲍里斯·约翰逊周五表示,正与欧盟合作寻求修改并达成最终协议。议会越是试图阻止,无协议脱欧就越可能发生。欧盟越相信脱欧可被阻止,就越不可能给出我们需要的脱欧协议。与此同时,德国外长马斯周四表示,英国政府应该尽快提出具体方案;欧盟内部无法想象重新开始制定脱欧协议;将听取英国政府对担保协议的替代方案的意见;致力于将于10月31日脱欧的假设。

(II)、外汇期货与期权策略综述

买入日元兑美元2019年9月份到期期货合约(芝商所合约代码6JU9)

买入行权价为1.2200,1.2100的英镑熊市价差组合(芝商所合约代码6BU9)。

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2019/8/27期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化1052万手,日元净多头变化1016万手,英镑净多头变化4305万手,澳元净多头变化875万手,加元净空头变化946万手,瑞士法郎净多头变化1958万手,纽元净空头变化2082万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:瑞士法郎,纽元。

 

 

(II-2)、本周外汇期货交易策略

技术面上,在一度突破0.009530附近的阻力位后,日元本周回落势头强劲。但在0.0094附近的支撑位获得了反弹,若本周无法跌破此处,日元很可能酝酿出继续上行动力,再次上攻。基本面上,考虑到地缘政治风险以及贸易冲突,以及接近美国长周末假期,美元的上行动能正逐步消退。目前来看,日元近期的回落都会吸引新的买盘入场。虽然如果日元能够跌破0.0094附近的支撑位,将会扭转市场情绪,但如果没有确实向好消息出现,该货币对料难跌破这一阻力。综上,建议周初买入日元兑美元期货合约。买入点位0.009420附近,止损在0.009370附近,止盈位0.00950附近,及时移动止损保护盈利。

 

 

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BU9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权组合。

 

英镑进一步走弱的概率在短期内加剧。由于关闭议会被解读为提升了无协议脱欧的风险,英镑将重新承受卖压。但是长期来看,硬脱欧预期已经被过度消费,无论结果最终如何,对英镑的消极影响都较有限。反而事情出现转机后对多头会成为重大利好。综上,建议本周买入英镑熊市价差期权组合,短线谨慎做空英镑。

(III)、本周重要经济资料与事件汇总

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