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2019/11/11美元形式大好 仍需步步为营 卖出欧元买入英镑熊市价差

(I)、基本面摘要
市场焦点 中美贸易谈判:11月5日,《联邦纪事》公布中国鲇鱼输美最终规则,确认中国鲇鱼监管体系与美国等效,对我输美水产品贸易产生积极影响。11月6日美国商务部部长罗斯表示,对达成第一阶段贸易协议持乐观态度。11月7日,商务部举行的例行发布会上,新闻发言人高峰表示,过去两周双方牵头人同意随协议进展,分阶段取消加征关税。不过11月8日,由于外媒关于缺少确凿证据的相关报道倾向,市场乐观情绪又有所回落。
经济数据助长 美元上涨:除中美贸易关系的改善,美国最近的经济数据也在助长美元。周二公布的数据显示,10月ISM非制造业PMI升至54.7,高于9月及预期。周四美国劳工部公布了11月2日当周初请失业金人数,公布水平表明劳动力市场状况稳定。10月就业增长快于预期。美国密歇根大学周五公布的数据显示,本月美国消费者信心增幅超过预期,消费者对经济的信心略有增强。
英国利率不变但传鸽声:英国央行周四宣布维持利率在0.75%不变不变,符合市场预期,但有两名委员意外投票支持降息。理由是“全球前景疲弱”和“英国脱欧的持续不确定性”。值得注意的是,其中的桑德斯是过去推动利率上调的人士之一。英国央行两名委员支持降息的消息出炉之后,英镑/美元短线重挫。
 
II)、外汇期货与期权策略综述
卖出欧元兑美元2019年12月份到期期货合约(芝商所合约代码6EZ9)
买入行权价为1.2700,1.2800的英镑熊市价差期权组合(芝商所合约代码6BZ9)。
 
(II-1)、期货市场头寸分析


 
据美国商品期货委员会公布的2019/11/5期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下: 欧元净空头变化1656万手,日元净多头变化2004万手,英镑净空头变化2703万手,澳元净多头变化1875万手,加元净多头变化310万手,瑞士法郎净多头变化104万手,纽元净空头变化133万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:日元,英镑,澳元。

 
 (II-2)、本周外汇期货交易策略
基本面上,除贸易消息外,美联储最近一次利率决议进行了今年第三次降息后表示今年不会再度降息,除非经济发生重大转变。10月ISM非制造业PMI优于预期,这都对美元而言是明显的支撑因素。而欧元的基本面虽然不像英镑那样糟糕,但也谈不上好,并且本身就会受到英镑的拖累。技术面上,欧元走势上周经历连续下跌后,周五以光头阴线收盘,且形态上目前呈现明显双顶走势,受压明显。目前下方短期比较强劲的支撑位在1.0950,预计本周还会继续震荡下跌。综上,建议卖出欧元,点位1.1046,止损在1.1070,止盈1.1010,及时移动止损保护盈利。


 
(II-3)、本周外汇期权交易策略
买入标的为6BZ9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑熊市价差期权组合。





从上周走势来看,英镑目前的消极因素已经足够糟糕,偏鸽派的议息会议、连续五天的下跌、以及美元的连续利好。然而本周的下跌幅度仍难预测。因随着全球增长持稳以及英国应该会有序脱欧的预期,相信英国央行仍将加息,毕竟无协议脱欧的概率较低。英镑上周的跌幅并不明显,可以说本身走势上也体现出了市场的不坚决。综上,谨慎起见建议本周买入英镑熊市价差期权组合。

 
III)、本周重要经济资料与事件汇总

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